Aj keď cena zlata a striebra zaznamenala za posledný mesiac obrovský nárast, odpovede odborníkov na otázku, či je vhodný čas na investovanie do drahých kovov sa líšia.

Drahé kovy sa od nepamäti spájajú s bohatstvom a istotou. Zlato má v našej spoločnosti jedinečné postavenie už od čias starých Egypťanov. Ani v novodobej finančnej histórii neexistuje komodita, ktorá by mala také postavenie a vplyv, ako zlato. Ako je na tom dnes? Môžme do budúcna počítať s nárastom jeho hodnoty? Poďme sa najskôr pozrieť, ako to celé začalo.

Stručná história zlata a striebra.
Už v starovekom Egypte si ľudia uvedomovali vzácnosť zlata a striebra. V tom čase vznikol prvý známy menový pomer – jeden kus zlata mal rovnakú hodnotu ako dva a pol kusu striebra. Zlato malo pre Egypťanov aj náboženskú hodnotu – používalo sa pri stavbe chrámov, či pyramíd v Gíze. V tom čase však ešte nepredstavovalo výmenný nástroj. V antickom Grécku používali drahé kovy na zvýšenie sociálneho postavenia. Predstavovali bohatstvo a prepych, a taktiež sa stávali platiacou menou.
Striebro sa vďaka svojej ušľachtilosti a stabilite veľmi rýchlo stalo mincovým kovom. Medzi najznámejšie staroveké mince patrili práve strieborné drachmy so svojimi násobkami a dielmi.
V stredoveku sa u nás striebro používalo na výrobu toliarov. Zaujímavosťou je, že aj slovo dolár je odvodené od slova toliar. Striebro sa ťažilo na území Čiech, a rýchlo sa stalo menou nie len u nás, ale prakticky všade.
Významným miľníkom v histórii drahých kovov bol rok 1792. Kongres Spojených štátov prijal zákon o mincovni a minciach, ktorým bola stanovená fixná cena zlata v dolároch – zlato bolo až 15-krát hodnotnejšie ako striebro.

Ligotavé aktívum.
Všeobecne možno povedať, že hodnota zlata a striebra má v poslednej dobe rastúci charakter. Aj preto sú obľúbeným investičným aktívom množstva investorov. Zlato je považované za bezpečnú investíciu, a aj preto je dobré ak tvorí aspoň 5% z portfólia každého investora.
Obľube sa tešia aj vďaka takmer okamžitej dostupnosti, či už vo forme ETF, ktoré už po roku držby poskytuje daňovú úľavu zo zisku.
„Ďalšou možnosťou sú CDF investičné certifikáty naviazané na zlato, s ktorými sa obchoduje priamo na burze, čo zabezpečuje dostatočnú likviditu. Zaujímavou alternatívou sú akcie spoločností naviazaných na zlato, kde okrem kopírovania cien zlata investor získava aj prostriedky z výplaty dividend,“ hovorí analytik J&T Banky Patrik Hudec pre Denník N.

Prečo rastie hodnota zlata a striebra?
Faktorom, ktorý nedávno podnietil nárast ceny zlata a striebra je pandémia COVID-19. Investori hľadali bezpečnú investíciu, akou je napríklad práve zlato. Veľmi dôležitým stimulom sú aj záporné úrokové sadzby a prepad výnosov štátnych dlhopisov USA. Dolár slabne, nachádza sa na dvojročnom minime, a to motivuje nedolárových investorov nakupovať zlato. Funguje to však aj naopak, dolároví investori v snahe zaistiť sa pred znehodnotením meny opäť investujú do zlata. Aj preto zlato nedávno dosiahlo hranicu 2070.05$ za uncu.
“ Za oboma faktormi stojí extrémne uvoľnená menová politika Fedu a masívne fiškálne stimuly centrálnej vlády na zvládnutie koronakrízy. Fed aktuálne zaplavuje finančný systém hotovosťou, ktorá nemá v histórii obdobu. Už teraz sú finančné stimuly ešte väčšie, ako to bolo počas finančnej krízy, a len za posledné tri mesiace sa bilancia Fedu nafúkla o dve tretiny na sedem biliónov dolárov. Rastúce deficity a záplava lacných peňazí zároveň vyvolávajú obavy z nástupu inflačných tlakov, ktoré by mohli znížiť kúpnu silu obyvateľstva,“ pokračuje analytik J&T Banky Patrik Hudec pre Denník N,

„Čo sa týka rastu striebra, to je aktuálne ťahané cenou zlata, keďže predstavuje lacnejšiu, aj keď nedokonalejšiu alternatívu zlata. Striebro typicky predstavuje páku na zlato a aj v súčasnosti vykazuje oveľa väčšie denné zmeny ako zlato.“

Je vhodná doba na investíciu do zlata a striebra?
Najvhodnejšia doba už bola, s tým však už nič neurobíme. Ak ste stihli nakúpiť (a predať) zlato či striebro – výhoda vo váš prospech. Otázkou zostáva, či investovať teraz. Názory odborníkov sa líšia. Zatiaľ, čo niektorí počítajú s rastom ceny zlata a striebra aj naďalej, niektorí tvrdia, že vhodná príležitosť na krátkodobú investíciu už bola a po strmom náraste môžeme očakávať korekciu.
Na dlhodobé investovanie sú výhodnejšie akcie. Indexy taktiež poskytujú vyššie výnosy, a v spojitosti s dlhším investičným horizontom ponúkajú bezpečný a zároveň výkonný nástroj dlhodobej investície. V minulosti sme priniesli článok o ETF fondoch, ktoré poskytujú množstvo výhod. Ak rozmýšľate, ako efektívne a bezpečne zhodnocovať svoj majetok, odporúčam vám prečítať si ho TU
Netvrdíme však, že zlato či striebro je zlá investícia, práve naopak. Môže nám poslúžiť ako poistka, keďže ide o vzácne kovy, ktorých hodnota je oproti akciám či indexom stabilnejšia. Pravdidlom teda zostáva, čim viac je portfólio investora diverzifikované, tým lepšie môže investor spávať. Ako v starovekom Egypte, tak aj dnes – drahé kovy majú svoj význam.

V dnešnej dobe je naivné predpokladať, že niečo dostanete len tak – zadarmo. Svet nás učí jednoduchej, ale neomylnej rovnici: čím viac dáme, tým viac sa nám vráti. Vo svete financií to platí dvojnásobne. Aj tá najmenšia zmena, či transakcia je spravidla sprevádzaná (ne)adekvátnym poplatkom. Na podobný scenár narazíte aj vtedy, ak sa rozhodnete investovať. Vaše peniaze sú v rukách odborníkov, ktorí pozorne analyzujú situáciu na trhu s cieľom zhodnotiť vašu investíciu. Za správu fondu do ktorého investujete pravidelne platíte tzv. management fee, teda správcovský poplatok. Je to ale nutné?

Za čo vlastne platíme?

Management fee, po slovensky správcovský poplatok je odmena, ktorú si nárokuje správca našich investícií. Ten má za úlohu monitorovať situáciu, analyzovať trh a sledovať trendy na finančnom trhu za cieľom dosiahnuť čo najvyššiu výkonnosť daného fondu. Väčšinou ide o banku, alebo správcovskú spoločnosť (DSS pri II. a III. pilieri)

Aktívne investovanie

Cieľom investorov je celkom logicky maximalizácia zisku. Toto tvrdenie je však veľmi abstraktné. V skutočnosti sa snažia dosiahnuť istý štandard – trhový výnos, čo je priemerný výnos všetkých akcií obchodovaných na danom trhu. Takéto investovanie sa nazýva aktívne, pretože je riadené manažérom – správcom fondu.

Ak ale za takúto službu platíte správcovský poplatok, očakávate, že výnos vašej investície bude presahovať benchmark. V praxi to je ale inak – dosiahnuť priemerný trhový výnos je veľmi ťažké a prekonať ho je takmer nemožné a dlhodobo neudržateľné.

Ako by to ale vyzeralo, keby sa naše investície riadili samy?

Žijeme v dobe, v ktorej sa takmer všetko automatizuje a výpočtová technika zvládne stále náročnejšie a náročnejšie úkony. Napríklad sledovať vývoj trhu. A práve to je podstatou pasívneho (indexového) investovania. Na rozdiel od toho aktívneho nemá za úlohu prekonať trh, ale jednoducho ho kopírovať. Na to ale nepotrebujeme správcov, riadiacich naše investície.

Tu prichádzame k jednej z najväčších výhod pasívneho investovania: žiadny správcovský poplatok!

Ako je to možné?

Pri pasívnom investovaní sa investuje do indexov, teda skupiny cenných papierov obchodovaných na určitom trhu. Typickým príkladom pasívneho investovania sú ETF fondy, teda fondy obchodované na burze.

Indexov existuje hneď niekoľko, ale v princípe fungujú všetky rovnako – sledujú trh ako celok. Zohľadňujú aj veľkosť jednotlivých sektorov v ekonomike a taktiež veľkosť firiem, aby čo najvernejšie odzrkadľovali charakter ekonomiky.

Najznámejším indexom je americký index S&P 500. Je zložený z akcií piatich stoviek najúspešnejších amerických firiem. Podiel jednotlivých firiem na zložení indexu zodpovedá ich trhovej hodnote. Napríklad akcie Microsoftu majú v indexe S&P 500 váhu 5,5%, akcie Apple 5,3%, akcie Amazonu 4,0% atď.

Keďže index len kopíruje určitý trh, nepotrebuje aktívne riadenie. Investori teda neplatia správcovský poplatok, a tak dosahujú väčšie zisky.

Agentúra S&P pravidelne publikuje report SPIVA (S&P Indices Vs Active Management), ktorý okrem iného udáva aj to, koľko percentám aktívnych amerických manažérov sa podarí prekonať benchmark, v tomto prípade index S&P 500.

 Za posledných päť rokov prekonalo index S&P 500 iba 19,4% aktívnych manažérov. Z dlhodobejšieho hľadiska je toto číslo ešte menšie. Tu ale niečo nesedí.

Skúsme si to zhrnúť: 80% aktívnych manažérov nedokáže prekonať výkonnosť indexu S&P 500. Tých manažérov, ktorým za ich služby pravidelne platíme management fee. Oplatí sa platiť za niečo, čo nám v konečnom dôsledku prinesie menší profit?

Neoplatí.

Teda, vo väčšine prípadov sa to neoplatí. Aj aktívne investovanie do podielových fondov má zmysel, najmä ak sa jedná o klienta vo vyššom veku investujúceho na kratšie časové obdobie. V takom prípade je lepšie investovať konzervatívnejšie, najmä do štátnych a korporátnych dlhopisov. Tu je ale naozaj reč o ľuďoch tesne pred dôchodkovým vekom.

Na druhej strane, ľudia v produktívnom veku nemajú dôvod investovať do podielových fondov a platiť management fee. Pre lepšiu ilustráciu uvediem rozdiel medzi investovaním do ETF fondu a investovaním do podielového fondu.

Netreba sa báť.

Pasívne – indexové investovanie je na Slovensku stále v plienkach. Zdá sa, že sa radšej necháme ukrátiť o vlastné peniaze, zbytočne platíme poplatky a investujeme príliš konzervatívne.
Na druhú stranu, povedomie o inteligentnejších spôsoboch investovania rastie, a veríme že Slovensko je na dobrej ceste k inovatívnejšiemu finančnému premýšľaniu.

Stagnujú Vaše peniaze na bežnom účte alebo na sporiacom účte s malou výkonnosťou?

Chceli by ste začať investovať, ale neviete ako na to? Vedeli ste, že výnosy z vašich investícií môžu byť úplne oslobodené od daňového zaťaženia?

Phinance Slovensko má inteligentné riešenia pre Vaše investovanie.

Čo sú ETF fondy?
Väčšina Slovákov ktorí sa rozhodnú investovať siahnu po sporiacich účtoch, termínovaných vkladoch či podielových fondoch. Nie každý však pozná ich alternatívu, ktorá ponúka množstvo výhod – ETF fondy (z anglického Exchange-Traded Fund, teda fondy obchodované na burze.)

ETF fondy sú tvorené majetkom skladajúcim sa z rôznych aktív. Sú obchodované na svetových burzách – kopírujú indexy sledujúce veľké firmy v rôznom percentuálnom rozložení podľa ich výkonnosti. Medzi najznámejšie indexy patrí S&P 500, ktorý zahŕňa päťsto najhodnotnejších amerických spoločností, medzi inými aj Apple, Microsoft či Amazon.

Znamená to, že naraz investujete do stoviek až tisícok cenných papierov v rôznom percentuálnom zastúpení. ETF fondy teda rozdeľujú riziko, a výnosy sú veľmi stabilné.
Investície do ETF fondov ponúkajú oproti iným investičným produktom množstvo výhod.

Prečo sa do nich oplatí investovať?

Najväčšou výhodou ETF fondov oproti klasickým investičným fondom sú nulové dane.
Slovenská legislatíva oslobodzuje investorov do ETF fondov od zdanenia ich výnosov, za predpokladu že investujú na obdobie minimálne jedného roka. Pre porovnanie, výnosy investícií do podielových fondov sú zaťažené 19% daňou, čo môže predstavovať veľké rozdiely.

ETF fondy sú pasívne riadené.
Kopírujú vývoj indexov na svetových burzách – tým sa eliminuje ľudský faktor. Až 90% pasívne riadených fondov zarobí viac ako tie , ktoré sú aktívne riadené, teda portfólio manažérom a jeho analytikmi. Zároveň sa vyhnete aj takzvaným „management fees“ – teda poplatkom za aktívne spravovanie vašej investície odborníkmi. Čiže pasívne riadené fondy nie len viac vynášajú, ale majú aj menší správcovský poplatok.

ETF fondy sú výkonné.
Až 90% pasívne riadených fondov zarobí viac ako tie , ktoré sú aktívne riadené, teda portfólio manažérom a jeho analytikmi.
Napríklad ETF fond najväčšej správcovskej spoločnosti na svete zameraný na americký index zaznamenal výkonnosť za posledných 10 rokov 157%.
Investovanie do ETF fondov teda predstavuje výhodný spôsob zhodnocovania Vášho majetku.

Nemusíte investovať tisícky.
Phinance Slovensko spolupracuje s viacerými svetovými správcovskými spoločnosťami a zároveň umožňuje svojim klientom systematické investície do ETF fondov už od 50€ mesačne. Vďaka tomu je investovanie do ETF fondov dostupnou a hlavne výhodnou alternatívou pre takmer kohokoľvek.Počet klientov, ktorí využívajú ETF portfólia rastie každým rokom, a tak konzervatívny pohľad slovenských investorov začína byť na ústupe. Peniaze z bankových účtov sa začínajú prelievať viac na kapitálové trhy, ktoré dlhodobo vedia investorom priniesť výnos okolo 8 -10% p.a.

 Príklad: 50€ mesačne na dobu 20 rokov

Kedy investovať?
Nakoľko pri systematickom investovaní nakupujete tranžovo, čiže každý mesiac, tak pri dlhodobom vývoji akciových trhov viete veľmi slušne zarobiť aj pri prepadoch cien alebo v čase krízy.
V dnešných dňoch je ideálna situácia začať investovať do vyklesaných akciových trhov, ktoré môžu v budúcnosti ešte poklesnúť. Vtedy viete maximálne využiť efekt systematického investovania a zhodnotiť svoje ušetrené peniaze.

Ak rozmýšľate nad zhodnocovaním a budovaním svojho majetku, máte v týchto dňoch jedinečnú príležitosť. V prípade bližších informácií Vám vieme prideliť osobného investičného špecialistu.